情報の多さは投資にどう影響する？

データが多いほど、情報が減る？！

あなたは、データ収集をするとき、どのぐらいデータを集めますか？たくさん集めれば集めるほど、求める結果が良いものになっていくと思いますよね？しかし投資においてはそうじゃないようです。

ニューヨーク大学教授のアスモス・ダモダラン氏によれば、企業が見せるデータの数が多ければ多いほど、混乱を招きやすいとのこと。

また原文（英語）をお読みになりたい方は、こちら：Disclosure Dilemma: When more (data) leads to less (information)!

ざっと読んだことを書いてみます。

企業は新規上場する時に、投資家に投資してもらうため、情報開示を行います。それを目論見書と呼ぶのですが、時代が経過すると、目論見書もどんどん分厚くなっていくようです。

でした。一方近年の上場企業では、

なんと2倍～3倍になっています。

これが何を引き起こしたでしょうか？より多くの情報が書かれたことで、投資家にとってプラスのような気がしますが…

この教授の見解によると、投資家にとってマイナスになったのではないかとのことです。

なんで？情報がいっぱいあれば、それだけ判断材料が増えるし、投資の確度もどんどん上昇していくんじゃないの？だから投資家にとってプラスなんじゃないの？と思ったりもしますが、

教授によれば、情報過多によって、投資家の「読もうとするチカラ」が減衰してしまうようです。情報の波に呑まれてしまって、情報に溺れてしまう。そして泳ぐ力を失ってしまう。

これは現代の社会にも言えそうです。

インターネットによって、

情報にアクセスできるようになりました。これ自体は素晴らしいことです。でも人間の脳自体は、昔とそんなに変わりありません。容量が増えたわけでも、処理速度が上がったわけでもありません。

ですのでほとんどの人は、

はっきりしないまま膨大な情報の波に飲み込まれてしまう、そんなふうにに感じます。

投資も同じで、たくさんの企業を浅く知っているよりも、自分の詳しい範囲での企業を深く知っている方がより多くのリターンを得られたりします。

自分が理解できる企業にだけ投資をする。ウォーレンバフェットも実施していることです。(彼は数多くの企業を深く知っていますが)

また情報は単純なほど良い。より判断がしやすくなるから。逆に情報が複雑だと、自分の予想や不確定要素が多くなるため、よくない。

この点に関しては、頭の良い人ほど、難しい事業に投資したりしがちです。多分私なんかよりも、企業について理解できるところが多い。その結果、複雑な事業かつ将来性のある（ようにみえる）会社に投資したりするのでしょう。

でも複雑な事業は、複雑である分不確実な部分が多い。だから当初思い描いていた未来が起こらない可能性もある。

ものすごく頭がいいのに、投資を失敗する人は、この不確実性により損をすることが多いそうです。

私は確実なものに投資したい。より単純で実現する可能性が高いそんなものに投資したい。私もその投資原則を守って、投資を続けていきたいと思います。

あなたはどうですか？？